Reflexión sobre blockchain como tecnología disruptiva

Tiempo de lectura estimado: 16 minutos

Esta ponencia, perteneciente a la sección 1 "Blockchain y su imparable avance", supone una suma de información para los alumnos de C1b3rWall Academy 2021 en torno al concepto de Blockchain, Criptomonedas, Tokens y el futuro de las tecnologías relacionadas con este ámbito.

¿Qué es blockchain?

De forma genérica y coloquial, tenemos que imaginárnoslo como  una conjunto lineal y creciente de cajas fuertes en donde a cada de una de ellas se va añadiendo información hasta que la caja se llena. Una vez que dicha caja está llena, la cerraremos y abriremos una nueva. Este proceso seguirá sucesivamente, creándose la cadena de bloques. 

Los bloques se vinculan entre sí criptográficamente. Son las propias personas que intervienen en la red quienes mediante un proceso, denominado consenso, tendrán que ratificar que la información agregada a cada bloque es correcta. El sistema genera de forma automática y semi aleatoria un problema complejo o jeroglífico  que deberá ser resuelto por los intervinientes de la red, quienes competirán para resolverlo. El nodo o participante que resuelva el problema será quien, tras la aprobación del 51 % del resto de los nodos intervinientes en la cadena de bloques, tendrá la potestad para validar y cerrar la caja y abrir una nueva, iniciándose de nuevo el proceso. El participante que resuelva el problema matemático será recompensado (minero).

Aspectos técnicos de la Tecnología Blockchain

Hay algunos conceptos o elementos clave que permiten entender esta tecnología y son a su vez su razón de ser:

• Criptografía: el funcionamiento de la cadena de bloques no sería posible sin la criptografía. Los bloques se conectan entre sí criptográficamente. Y ¿Qué es la criptografía?:  codificar información para ocultarla. 
• Hash: consiste en convertir cualquier información o mensaje en una salida de longitud fija y alfanumérica. En Blockchain se usa el SHA256 consistente en un código de 64 dígitos hexagesimales.
• Transacciones: libro mayor distribuido (Ledger). La información se replica en cada uno de los nodos. Si en cualquier nodo se “extraviara” la información, dispondríamos de esta en cualquiera del resto de los nodos.
• Inmutabilidad: la información contenida en la cadena de bloques no se puede modificar. Para poder modificar el contenido de una bloque, habría que modificar toda la cadena de bloques. Tenemos un ejemplo de una modificación de la cadena bloques cuando después de un ataque a una DAO , parte de la comunidad de Ethereum quiso enmendar el error, modificando la cadena de bloques. Muchos de los usuarios de Ethereum no estuvieron de acuerdo, dado que rompía con uno  de los principios básicos de Blockchain, cuál es la inmutabilidad. La permanencia de un gran grupo de usuarios en la cadena de bloques original fue lo que generó Ethereum Classic. Este tema está estrechamente relacionado con el concepto de bifurcaciones, que veremos más adelante.
• Descentralización: no se requiere de  terceras personas para constatar que la información almacenada es correcta y no ha sido manipulada. La propia tecnología lo hace, evitándose así posibles fraudes.
• Minería: el proceso por el cual un nodo (minero) resuelve el problema desplegado por la cadena de bloques y tiene la potestad para validar y cerrar el bloque. Por ello será recompensado.
• Consenso: el protocolo de consenso (en el Bitcoin y el Ether se utiliza la prueba de trabajo) es fundamental para el correcto funcionamiento del sistema. Es lo que otorga seguridad a las transacciones y genera confianza.
• Desintemermediación: P2P. La tecnología P2P constituye un nuevo paradigma de interconexión entre nodos dado que se aleja de los modelos tradicionales consistentes en la existencia de un servidor central que alimenta a todo los nodos que están conectados a él. En la tecnología P2P, todos los nodos están interconectados entre sí.
• Público: transparencia. La transacciones son públicas y cualquiera puede acceder a ellas. Aunque sí es cierto que pese a que las transacciones sean públicas , existe un alto grado de anonimato.

En la intervención de C1b3rWall Academy se elabora un ejemplo práctico de una cadena de bloques, observando las variaciones de hash al introducir los datos, el consenso para validar un bloque y el paso a uno nuevo, pudiendo así los interesados ver de primera mano cómo funciona este sistema. Ver enlace.

En Blockchain pueden existir bifurcaciones. Se trata de la creación de proyectos, partiendo de un proyecto anterior. El esquema de la imagen principal de este artículo muestra las posibles bifurcaciones y el emoticono de un demonio, que representa a eventuales actores fraudulentos en el proceso.

Las cadenas de bloques se basan en reglas codificadas, lo que hace que los nodos puedan validar los bloques de transacciones de una manera determinada. Estas reglas verifican la estructura de cada bloque y la información contenida en él.

Existen diferentes tipos de bifurcaciones pero haremos referencia a las bifurcaciones duras o intencionadas.  La bifurcaciones duras tienen como objetivo rediseñar el código y crear una nueva criptomoneda, pudiendo ocurrir lo siguiente:

• La 1ª se elimina.
• La 2ª sobrevive y el valor se divide.
• Nace una Altcoin ajena a la cadena principal, no afectando a su valor. Los altcoins son criptomonedas que, basándose en el código y diseño de Bitcoin, desarrollan nuevos proyectos. Ejemplos: Ethereum Classic, Bitcoin Cash.

Criptomonedas y tokens

El bitcoin fue la génesis, pero a partir de ahí han surgido muchas criptomonedas. Existen criptomonedas y tokens, y deberemos diferenciar entre ambos.

Una criptomoneda representa valor y es un método de pago. Es un activo digital que usa la criptografía para asegurar las transacciones y su funcionamiento. La criptomoneda está más orientada al intercambio de saldo.

Por otra parte, un token es una criptomoneda, pero al que se le podemos añadir otra serie de atributos. Por ejemplo, un token puede reflejar cualquier activo, representar puntos de fidelidad de comercios u organizaciones, monedas, activos en un juego, derecho de voto, derechos a servicios o beneficios futuros activos que se pueden negociar, comercializar con derechos... Un token no tiene por qué ser una moneda nativa dentro de la cadena de bloques.  Los tokens se implementan como un nivel superior sobre redes Blockchain existentes. Usan una red Blockchain existente (por ejemplo, Ethereum).

La diferencia entre las distintas redes existentes, como es el ejemplo de Bitcoin o Ethereum, es que esta última tiene la posibilidad de alojar contratos inteligentes, (son la ejecución automática de transacciones de acuerdo con los términos comerciales pactados). Además, también permite las aplicaciones descentralizadas, las llamadas DApps;  y las DAOs (Aplicaciones Autónomas Descentralizadas) que constituyen contratos inteligentes más complejos. Ethereum es la plataforma que soporta las principales plataformas ICO (Initial Offering Coin) e ITO (Initial Offering Token).

Dentro de Ethereum se utiliza el protocolo ERC20 que permite crear otros tokens encima de Blockchain.  Los tokens ERC20 son contratos inteligentes que se ejecutan sobre la Blockchain Ethereum cumpliendo unos determinados parámetros de diseño y utilizando unas determinadas funciones que permite crear otros tokens.

Cualquiera puede crear un token con el protocolo ERC20.

Se despliega un caso práctico en el que el ponente ha creado su propio token denominado LTK, denominado LinceToken y que cualquiera visualizar en la red de Rinkeby de Ethereum.  Ver enlace.

Aunque en un principio este token no representa valor alguno, no es óbice para que se le pudieran otorgar derechos u ofrecer algún tipo de contraprestación a aquellas personas que adquirieran este token si se pusiera en circulación en la red y a la venta.

Visión sobre el futuro del Bitcoin desde cuatro puntos de vista

• El Factor Precio: el precio del bitcoin depende de su volumen comercial, es decir, de la oferta y la demanda. En consecuencia, parece factible afirmar que, si la demanda de bitcoins sigue siendo alta, solo entonces podrá considerarse seriamente como una moneda, mercancía o activo potencial en el futuro.

Existe una Ley muy interesante denominada la Ley de Metcalfe. Esta ley establece que el valor de una red es proporcional al cuadrado del número de sus usuarios. Esto es muy útil para identificar burbujas potenciales, esto es, cuando los aumentos repetidos de valor extremadamente altos no van acompañados de un aumento proporcional en el número de usuarios participantes, o cualquier otro desarrollo que pueda dar lugar a un valor más alto. Esto significa que una vez que la burbuja se infle más allá de los fundamentos, estallará y se moverá en el sentido opuesto hasta que los fundamentales se actualicen de nuevo.

• Bitcoin como Moneda: ningún gobierno o banco central tiene todavía control sobre la cantidad de bitcoins en un país. Además, bitcoin es anónimo, lo que significa que no hay responsabilidad sobre cómo suceden las transacciones. Y se pueden mantener varias direcciones sin información personal. Las transferencias nacionales e internacionales no necesitan tipos de cambio de moneda extranjera ni tarifas de transferencia, lo que hace imposible que los gobiernos controlen y contabilicen las entradas y salidas de efectivo. Su valor es inestable y el procesamiento de transacciones es lento lo que lo hace poco práctico para el uso diario.

Según el economista John Tammy: “La característica más importante de una moneda es que debe ser un depósito estable de valor”. Esto es clave para atraer la inversión. La naturaleza inestable de Bitcoin es una de las principales razones por las que no puede percibirse como equivalente a una moneda.

• Bitcoin como Producto: una mercancía deriva su valor de su uso como materia prima para satisfacer una necesidad fundamental, como energía, alimento o vivienda. Si bien ese valor puede asignarse en función de la demanda y la oferta, el desarrollo de los productos básicos suele ser un proceso de largo recorrido que hace que su proceso de valoración sea mucho más difícil que el de un activo. La clasificación de bitcoin como mercancía es dudosa. Es difícil de clasificar porque es muy nuevo y diferente de otros activos disponibles para los participantes del mercado.

• Bitcoin como Activo: el bitcoin, como el oro y el diamante, es un activo fijo del que solo hay 21 millones de monedas perfectamente divisibles. Pero, por ejemplo, el diamante, que al igual que el bitcoin dispone de un suministro finito, está controlado globalmente por una sola organización (DeBeers) que controla sus precios, y hace que estos sean elevados por su escasa concurrencia. En el caso del bitcon el control está descentralizado, lo que no garantiza su valoración sine die. No existe una valoración como tal y no genera flujos de efectivo por sí solos por quienes lo poseen. Tan solo tiene valor cuando se intercambia o vende, a diferencia del oro , la plata u otros activos. Además, al no ser una materia prima no posee valor intrínseco alguno.

Desde una perspectiva económica el concepto de inflación estaría ligado a la pérdida de valor de una moneda a medida que su crece el número de unidades en circulación. Sin embargo, en las criptomonedas, el concepto cambia y nos referirnos a inflación o deflación en función de la capacidad de su ecosistema para aumentar o disminuir el número de monedas en circulación. Por ejemplo, podemos afirmar que bitcon es una moneda inflacionaria y permanecerá así hasta que alcance los 21 millones de monedas. A partir de ese momento, al no poder minarse, se convertirá en una moneda deflacionaria. Esto nos lleva concluir que un aumento de la demanda de bitcoin, altamente inelástica, podría decepcionar a los usuarios y la cotización del bitcoin se terminara desplomando. Aunque parezca contradictorio, una demanda no satisfecha de un determinado bien o servicio, puede desplomar su cotización.

Autor: Francisco José Medrano Fernández

Profesional multidisciplinar:

• Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales
• Máster en Asesoría Fiscal
• Máster en Blockchain y Fintech
• Postgrado de Experto Universitario en Blockchain

Actualmente: profesor colaborador en la UNED y administrador de una empresa de gestión de servicios financieros en colaboración con una multinacional de consultoría financiera.